行业笔记 / 8–12 月配置路线 / 第 2 章 / 共 3 章 · 时间线
四阶段路线图
每个阶段主导变量不同，有效板块也不同
- 8 月中报筛选伪景气；超跌+业绩验证的科技硬件、涨价链、非银、创新药
- 9 月增量政策窗口 + 美联储议息；内需/红利或有交易，消费反转未确认
- 10–11 月三季报 + 美国中期选举；波动放大，提前降低组合波动、回撤中吸筹
- 12 月中央经济工作会议与明年策略；主题切换 + 红利再平衡
8 月业绩验证 → 9 月政策增量 → 10–11 月全球波动（含美国中期选举）→ 12 月政策定调。波动窗口往往是吸筹窗口。
来源：A股2026年8月交易逻辑与8-12月配置路线图 §四
研究整理，不是投资建议。