行业笔记 / 8–12 月配置路线 / 第 3 章 / 共 3 章 · 对照表
板块排序
三档：底仓、弹性、压舱石
| 维度 | 档位 | 方向 | 一句话 |
|---|---|---|---|
| 第一档 | AI 算力国产链 / 存储 / 涨价资源 / 化工 / 出海电设储能 | 业绩+产业趋势双确认 | |
| 第二档 | 创新药 CXO / 非银 / 军工航天 / 人形机器人 / 保险 | 景气拐点、仓位仍低 | |
| 第三档 | 煤炭 / 银行 / 石油石化 / 公用 / 交运 | 降回撤，不追超额 | |
| 降预期 | 地产链、部分消费 | 可有交易性反弹，未见基本面反转 |
第一档要能拿住；第二档赔率优于胜率；第三档降回撤。地产链与部分消费基本面未反转，政策窗口最多当交易。
来源：A股2026年8月交易逻辑与8-12月配置路线图 §五；公开中报景气数据整理
研究整理，不是投资建议。